时代周报记者：黄嘉祥
2月3日，A股市场迎来鼠年首个交易日。受新型冠状病毒感染的肺炎疫情冲击，A股三大股指集体大幅低开，其中，沪指在开盘大跌8.73%，创下近23年来最大开市跌幅。
截至收盘，两市逾3000只股票跌停。沪指报2746.61点，下跌7.72%，成交2570亿元；深成指报9779.67点，下跌8.45%，成交2625亿元；创业板指报1795.77点，下跌6.85%，成交863亿元。
尽管市场大跌，北向资金大举抄底A股，全天流入资金近200亿元。
“疫情对A股毫无疑问是利空的，A股节后第一个交易日出现情绪的宣泄是可以预见的，A股跌幅与对标的富时中国A50指数在春节期间跌幅基本一致。”2月3日，新时代证券首席经济学家潘向东对时代周报记者表示，同时，虽然A股大跌，但外资反而加速流入，说明疫情对A股的影响是短期的，长期来看，A股依然在全球资产中具有较高的性价比。
沾“医”即涨
数据显示，2月3日，沪深两市合计成交超过5000亿元，行业板块全线下跌，地产、券商、钢铁、建筑装饰、电子、轻工制造、机械设备、房地产、汽车、国防军工等多个行业板块跌逾9%。
另一方面，口罩、诊断试剂、抗病毒药物等抗疫防疫相关概念股出现不同幅度的上涨。哈药股份（600664.SH）、东北制药（000597.SZ）、联环制药（600513.SH）、神奇制药（600613.SH）、四环生物（000518.SZ）以及鲁抗医药（600789.SH）等个股出现涨停，其中鲁抗医药和四环生物等已连续四个交易日涨停。
与“宅”经济相关的板块——网络游戏、远程办公、在线教育也逆市走强。其中，远程办公板块方面，会畅通讯（300578.SZ）、三五互联（300051.SZ）涨停。
“由于长假效应存在，利空一次性集中释放，大盘下跌一步到位，开盘即现千股跌停，很明显，恐慌情绪主导了短期走势。医药股、线上教育、新能源汽车龙头股逆势大涨，白龙马股都没有跌停。”2月3日，前海开源基金首席经济学家杨德龙对时代周报记者表示。
大跌是预期之中，但也略超预期。
2019年8月6日，沪指创下2733点的阶段性低点。海通策略在此前的研报中认为，借鉴历史，沪指2733点附近可能是牛市第二波上涨起点。
“今天的跌幅实际上超出了一部分人的预期。最近市场上无论是买方还是卖方，对这个预期实际上有很大分歧，有的认为会下跌五个点左右，有的觉得是10个点甚至更多一点。但是沪指跌破2733点，是超过很多人预期的。”2月3日，北京格雷资产管理中心(有限合伙)总经理张可兴对时代周报记者表示。
对于北向资金大举抄底，张可兴认为，在春节前，大家对疫情还没有足够重视，资本市场上的反映也不是特别明显，但外资在不断地撤离，现在回过头来看，这是一个先知先觉的、非常正确的决策，是一种避险。而从1月23日以来，疫情经过10多天左右的发展，从一些数据和国家抗击疫情的力度来看，大概率可以判断疫情的顶峰，差不多要见底了。外资应该也是先知先觉，判断疫情对股市的影响是阶段性的，所以重新流回A股。
“A股大幅低开，很多股票跌了10%，风险可能已经大幅降低了，股票投资的‘黄金坑’已经砸开。北上资金加速流入也合情合理。我们认为，在现在这种状况下一定是加仓买入的时候，绝对不是卖出的时候。这是肯定的。”张可兴对时代周报记者说。
疫情影响下，港股鼠年开局首周连跌三日，恒生指数累挫1637点。2月3日，恒生指数结束跌势，微涨0.17%，报26356.98点。
在张可兴看来，港股今天的走势比较正常，应该处在疫情影响调整的末端。
“很多港股目前已经走出了一个反弹的V型走势，加上港股的估值处在一个低谷区间，所以其跌幅比较有限。港股的反弹应该会比A股更快一些，因为经过四个交易日的调整，而A股可能还得需要一点时间来调整。”张可兴对时代周报记者说，但今天很可能就是短期的底部，也就是说，很多股票从明天开始不太会创新低，基本上开始一个震荡的过程。
监管应对组合拳
为了应对疫情对市场的影响，2月2日晚，证监会相关部门负责人在接受采访时表示，鉴于疫情的发生及近期境外市场的反应，对于开市后A股市场可能出现的异动，有关部门将保持高度警惕，坚持底线思维，出台和研究对冲工具，缓解市场恐慌情绪。
此前一天，2月1日，人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局已出台《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，在保持流动性合理充裕、对疫情严重地区企业特别是小微企业给于差异化信贷支持、对受疫情影响严重企业到期贷款还款困难的可以展期或者续贷等方面提出了30条务实举措，释放出积极的政策信号。
2月3日，中国人民银行将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金，确保流动性充足供应。
而在开盘前的2月1日晚间，沪、深两地交易所均发出通知，针对特殊时期市场主体实际需求作出相应安排。其中，深交所从“信披、发行承销、固收、会员、基金、期权、协议转让、投资者服务”等八项业务上进行了细致安排。
在潘向东看来，目前监管层的应对措施有助于缓解市场恐慌情绪，稳定市场信心。未来应对措施还可以更强力一些。这次疫情的出现，极大抑制了一部分消费，由于供给在年前就准备得比较充分，这样的结果就是物价上涨的忧虑将解除。既然未来物价不必忧虑，那么货币政策就可保持相对激进，可考虑尽快降息、降准。降息的直接作用就是降低企业的资金成本，降低地方政府的负债成本，给企业和金融市场都提供强力的信心。针对这一次的突发事件，中央还可以考虑启动发行特别国债，加大政府支出力度。
杨德龙则对时代周报记者表示，中国人民银行将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金，确保流动性充足供应，但这两天到期的逆回购有1.05万亿元，净投放只有1500亿元，不足以扭转市场悲观预期。建议央行通过降息、降准来提振市场信心和经济增长，同时大幅减税降费，让利于民。这次事件对于很多工业企业以及商业企业来说，都意味着重大打击，节后用工荒的出现以及刚性人工成本要支付，很多企业甚至面临破产风险，所以在政策上一定要大幅减税降费。
长期影响几何
中信证券在研报中指出，综合经济影响、政策应对以及A股的行业结构特征，2020年A股盈利受到的影响预计小于经济受到的影响。疫情导致的短期调整幅度预计小于外围市场春节期间跌幅，节奏上急速挖坑、缓慢磨底，快速调整大概率在一周内就结束。2月份将成为“小康牛”途中的“黄金坑”，为全年最佳的配置时点，随着二季度经济逐步回归正轨，“小康牛”大概率在“两会”前后正式开启，配置上短期交易和长线配置机会并存。
潘向东对时代周报记者表示，假若未来一周的新增疑似病例和新增医学观察病例出现下降趋势，那么A股市场可能会形成中期的底部区域。假若没有得到有效的抑制，那么需要再看我们的政策工具，缺乏强有力的政策工具，那么市场将仍然承压，寻求中期的底部。对投资者而言，如果属于短期操作者，那么短期走势还需要观察，假若是中长期投资者，其实这种波动可以忽略不计，相反还给大家带来看好标的、加大投资的机会。
张可兴也认为，从短期（1-2周）来看，疫情走势是一个最核心的变量和问题。大家都关注疫情发展的态势，特别是新增确诊和新增疑似等这些数据的变化，是否会出现拐点；以及国家对经济和财政政策的进一步刺激。
张可兴表示，从中长期来看，对A股走势的影响只是短期的，影响不会特别大，只是对A股部分行业有所影响，比如消费、餐饮、旅游等行业，但影响也不会持续一两年，可能是短期的几个月，最多一到两个季度。
“之后可能会出现报复性反弹，将来都会补回来。这是一个整体的判断，疫情对A股应该没有特别大的趋势性影响。”张可兴对时代周报记者说。
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