重点品种分析
股指：
上一交易日沪深300低开高走，最终报收3095.31点，日内微涨0.66%。板块方面，农业和贵金属板块领涨，银行和保险板块领跌。IF1605报收3082.4点，上涨0.65%。消息面上，全球最大对冲基金Bridgewater已在上海注册投资公司；中国央行摸底银行不良贷款真实性 重点关注有无隐藏不良；沪公安设证券犯罪侦查专业队伍；央行公开市场今日净投放250亿元；两市融资余额六连降。成交低迷，建议明确反弹信号后进行操作。操作上，持续观望，谨慎追高。
螺纹钢：
上一交易日，螺纹钢主力合约低位收阳。从基本面来看，目前需求端向淡季转换且社会库存出现回升，钢材供应端压力重新显现。结合基本面、季节性规律及历史波动率来看，我们判断4月份高点为年内顶点。从净持仓来看，由于空头大举增仓，RB1610合约前20名持仓净空比例上升。从技术上来看，螺纹钢1610合约低位收阳，有止跌企稳需求。我们建议投资者场外观望，等待反弹至高位时的做空机会。因品种波幅加大，交易所提高手续费率，投资者需注意仓位及离场位设置。
铁矿石：
上一交易日，铁矿石主力合约横盘整理。从基本面来看，铁矿石逐步走出供应淡季，外矿发货量将逐渐上升，港口库存突破亿吨，供应压力显现。从净持仓来看，I1609合约前20名持仓净空比例上升。从技术上来看，铁矿石1609合约未创新低，有止跌可能。我们建议投资者场外观望，等待反弹至高位时的做空机会。因品种波幅加大，交易所提高手续费率，投资者需注意仓位及离场位设置。
焦炭：
上一交易日，焦炭主力合约震荡缩量。从基本面来看，焦化企业减产力度较大，且全产业链焦炭库存处于低位，这都对焦价构成支撑。从净持仓来看，J1609合约前20名持仓呈现出多空基本平衡的态势，资金已无明显的多空倾向。从技术上来看，焦炭1609合约延续调整。我们建议投资者场外观望，等待反弹至高位时的做空机会。因品种波幅加大，投资者需注意仓位及离场位设置。
PTA：
周一Pta09横盘整理为主，持仓增加、成交回落。目前TA行业开工率68%附近，厂商毛利现金流处盈亏平衡偏下附近，社会库存虽继续下降、但幅度很小；近期PX与石脑油价差360附近，短期PX价差或难继续明显收窄；周一聚酯产销一般，厂商毛利润至盈亏平衡偏下附近、库存偏低水平，开工处于高位。关注潜在TA工厂检修动态，近期PTA去库存速度逐步趋缓，短期价格或震荡为主；周期上PTA价格可能已进入熊市底部震荡，当前价格或处于震荡区域的偏下部。
LLDPE：
周一LLDPE09大幅下挫，持仓剧增、成交尚可。PE现货价格小幅走低，成交较少；神华拍卖成交一般；近期检修较多，目前整体PE行业开工率处于中高水平，新装置投产部分抵消检修利多影响。供需面目前处石化巨头主导之中，期货价格或震荡探底为主；趋势上，四季度PE可能接近下跌周期。PP：周一PP09下跌，持仓持稳、成交低迷。PP现货价格横盘，采购刚需为主；神华PP拍卖量较少，成交尚可；整体行业开工处较高水平，检修量短期可能持稳，中期随着时间推移检修可能逐步减少。粉料生产毛利较差，粒料粉料较差很小，对新料价格阶段性利好，近期PP价格或震荡为主；趋势上，PP或处熊市格局中后期。
注：跨品种套利方面，逐步补回前期减持的“多PE09空PP09”对冲头寸，建仓区间1000-1200、未来目标1800-2000。跨期套利方面，推荐分批轻仓建仓PP的“买09抛01组合”，建仓价差100以内、目标600-800；推荐分批轻仓建PE的“买09抛01组合”，建仓价差200附近偏内、目标600-800。
粕类：
USDA隔夜公布的最新一周美豆种植进度显示，美豆种植36%(去年同期41%，五年均值32%);出苗率10%（去年同期11%，五年均值9%）。玉米种植率达到75%，出苗率为43%。种植进度显示良好。美豆最新一周出口检验量接近20万吨，符合预期上线。Nopa压榨报告显示4月压榨量放缓。分析机构informa调高了美国大豆种植面积，阿根廷天气有利于农民收割大豆。近期基本面消息报告对美豆形成压力。隔夜美豆收十字星，连续四日弱势走低。短期之内可能面临回调的压力。昨日连盘豆粕窄幅震荡，收盘站稳5日均线。虽然油厂挺价意愿强烈，但同时预期大豆到港量巨大，弱美豆弱势回调，豆粕将面临较大压力。